franckreporter/iStock über Getty Images Das Aktienteam von Wells Fargo hat ein Pseudo-Hedging-Portfolio für diejenigen aufgebaut, die sich gegen wertbewertete Aktien absichern möchten Long-Only-Fondsmanager. „Er enthält 25 Aktien, die im Dezember 2021 im Konsens die größten Fondsuntergewichtungen (nur Long-Fundamentaldaten) sind“, schrieb Chris Harvey, Head of Equity Strategy, in einer Notiz. „Insgesamt erwarten wir, dass dieser Korb
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Das Aktienteam von Wells Fargo hat ein Pseudo-Hedging-Portfolio für diejenigen aufgebaut, die sich gegen wertbewertete Aktien absichern möchten Long-Only-Fondsmanager.
„Er enthält 25 Aktien, die im Dezember 2021 im Konsens die größten Fondsuntergewichtungen (nur Long-Fundamentaldaten) sind“, schrieb Chris Harvey, Head of Equity Strategy, in einer Notiz. „Insgesamt erwarten wir, dass dieser Korb den S&P500 übertreffen wird (SP500) (NYSEARCA: SPY) wenn LCF-Core-Fonds hinter derselben Benchmark zurückbleiben.“
„Die Über- und Untergewichtungen für die (Large-Cap-Fundamental-) und (Large-Cap-Quantitäts-)Portfolios sind sehr verzerrt: Die größten Untergewichtungen („Bottom 5“) sind 1,5- bis 3,3-mal größer als ihre größten („Top 5“) Übergewichtungen “, sagte Harvey. . „Dies deutet darauf hin, dass PMs fest davon überzeugt sind, dass einige Uber-Caps (Microsoft (NASDAQ:MSFT), Apfel (NASDAQ:AAPL) und Tesla (NASDAQ:TSLA)) werden ihre Branchenkollegen hinter sich lassen.“
„Unserer Meinung nach macht das asymmetrische Gewichtungsschema keinen Sinn, da diese Über-Cap-Untergewichtungen zu den am meisten verfolgten und analysierten Aktien der Welt gehören. Warum sollte der durchschnittliche PM seine Untergewichtungen haben? die wichtigsten Vermögenswerte am effizientesten Teil des Marktes? Es ist schwer für uns, die Logik zu verstehen, und die Ergebnisse helfen nicht.“
Thea bemerkte vier Dinge über die Gewichtung von Managern:
- „Aktive Manager spielen nicht gerne Ds (untergewichtete defensive Sektoren).“
- „PMs wollen Zugang zum asiatischen Verbraucher.“
- „AAPL, MSFT und TSLA bleiben stark untergewichtet, und es gibt wenig Liebe zu Disney (NYSE: DIS).“
- „ESG-Fonds bereiten sich auf Energie vor (NYSEARCA:XLE).“
Die 25 Aktien im Wells Fargo Equity Strategy Active Management Hedge Portfolio sind:
- AT&T (NYSE:T), 2,5 % Portfoliogewichtung, Equal Weight Analystenrating
- Verizon (NYSE:VZ), 2,7 %, gleiches Gewicht
- Amazonas (NASDAQ:AMZN), 8,4 %, übergewichtig
- Hausdepot (NYSE:HD), 3,1 %, übergewichtig
- Lowes (NYSE: NIEDRIG), 2,5 %, übergewichtig
- MC Donalds (NYSE:MCD), 2,6 %, übergewichtig
- Ziel (NYSE: TGT), 2,4 %, gleiches Gewicht
- Tesla (TSLA), 6,9 %, gleiches Gewicht
- Costco (NASDAQ: KOSTEN), 2,7 %, Übergewicht
- Coca Cola (NYSE: KO), 2,7 %, Übergewicht
- Procter & Gamble (NYSE:PG), 3,1 %, übergewichtig
- Walmart (NYSE: WMT), 2,6 %, übergewichtig
- Sparren (NYSE: CVX), 2,8 %, Übergewicht
- Exxon Mobil (NYSE:XOM), 3%, Übergewicht
- JPMorgan Chase (NYSE: JPM), 3,2 %, gleiches Gewicht
- AbbVie (NYSE: ABBV), 2,7 %, Übergewicht
- Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), 6,2 %, übergewichtig
- Merk (NYSE: MRK), 2,6 %, übergewichtig
- Pfizer (NYSE: PFE), 2,9 %, übergewichtig
- Apple (AAPL), 12,1 %, übergewichtet
- Cisco (NASDAQ: CSCO), 2,7 %, Übergewicht
- IBM (NYSE: IBM), 2,4 %
- Intel (NASDAQ: INTC), 2,6 %, gleiches Gewicht
- Microsoft (MSFT), 11,1 %, übergewichtet
- NVIDIA (NASDAQ: NVDA), 3,7 %, übergewichtig
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