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Vorbörsliche Aktien: Der Rezessionsindikator der Wall Street beginnt, Aufmerksamkeit zu erregen

Vorbörsliche Aktien: Der Rezessionsindikator der Wall Street beginnt, Aufmerksamkeit zu erregen

Was passiert: Der Markt für US-Staatsanleihen wurde am Donnerstag zusammen mit Aktien verkauft, nachdem bekannt wurde, dass die Inflation bekannt wurde erreichte im Januar 7,5 % – den höchsten Stand seit vier Jahrzehnten. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe als Benchmark, die sich zu entgegengesetzten Kursen bewegt, Schuss über 2% zum ersten Mal seit 2019. Ende

Was passiert: Der Markt für US-Staatsanleihen wurde am Donnerstag zusammen mit Aktien verkauft, nachdem bekannt wurde, dass die Inflation bekannt wurde erreichte im Januar 7,5 % – den höchsten Stand seit vier Jahrzehnten. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe als Benchmark, die sich zu entgegengesetzten Kursen bewegt, Schuss über 2% zum ersten Mal seit 2019. Ende letzten Jahres lag sie bei knapp 1,5 %.

Sorgen bereiteten den Anlegern jedoch vor allem die Renditen von US-Anleihen mit kürzerer Laufzeit, wie etwa der Zweijahresanleihe, die noch stärker anstiegen. Sie liegt jetzt über 1,5 % und hat im Jahr 2022 bisher rund 110 % zugelegt.

Warum es wichtig ist: Anleger verlangen in der Regel höhere Auszahlungen für Anleihen mit längerer Laufzeit, da es schwieriger ist, Risiken und wirtschaftliche Bedingungen über längere Zeiträume vorherzusagen.

Aber wenn die kurzfristigen Anleiherenditen über 10 Jahre steigen – was zu einer „umgekehrten Zinskurve“ führt – ist dies ein Zeichen dafür, dass die Anleger kurzfristig eine Verschlechterung der wirtschaftlichen Bedingungen und ein aggressives Eingreifen der US-Notenbank erwarten.

Im Jahr 2018 die Federal Reserve Bank von San Francisco veröffentlichte Forschung die eine Umkehrung der Renditekurve feststellte, ist jeder Rezession seit 1955 vorausgegangen und hat nur einmal ein „Falsch-Positives“ erzeugt. (Er betrachtete speziell die Rendite von 1-Jahres-Schatzwechseln.)

Investoren sagten am Freitag, sie würden beobachten, ob es wieder passiert. Jim Reid, Stratege bei der Deutschen Bank, nannte den Anstieg der zweijährigen Treasury-Rendite ein „ominöses Zeichen“.

Die Sorge ist, dass die Fed, weil sie jetzt die Inflation aufholt, einen Fehler machen und der Wirtschaft zu schnell die Unterstützung entziehen könnte, was eine Rezession verursachen könnte.

Goldman Sachs sagte am Donnerstag, es erwarte nun, dass die Fed die Zinsen bei jeder verbleibenden Sitzung in diesem Jahr anhebt. Und der Präsident der Federal Reserve Bank of St. Louis, James Bullard sagte Bloomberg dass er jetzt eine rasche Zinserhöhung bis Juli unterstützt.
Bullard deutete an, dass er bis dahin eine Erhöhung um 0,5 Prozentpunkte unterstützen würde. Die Zentralbank führte keine Anhebung um einen halben Punkt durch seit 2000.
Aber Michael Hewson, Chief Market Analyst bei CMC Markets, sagte mir, dass eine inverse Zinskurve „nicht unbedingt ein zuverlässiger Indikator“ sei. Er bemerkte, dass die Kurve 2019 umgekehrt und es schien nichts vorherzusagen. 2020 gab es eine Rezession, die aber durch Covid-19 ausgelöst wurde.

Hewson sagte, die Kurve könne eine „Warnung an die Fed sein, dass eine zu schnelle Straffung mehr Schaden anrichten könnte als erwartet“.

Dennoch sieht er eine „Stagflation“ – galoppierende Inflation und schwaches Wirtschaftswachstum – als größeres Risiko als eine Rezession.

„Das ist im Moment die größte Sorge – dass die Inflation das BIP zu übersteigen beginnt“, sagte Hewson.

Zillow versucht, sein hartes Jahr hinter sich zu lassen

Zillows Ankündigung, das Home-Flipping-Geschäft zu verlassen, war ein Schlag für das Geschäft. Jetzt versucht er zu beweisen, dass er weitermachen kann.

Das Neueste: Aktien von Zilow (Z) sind am Freitag im vorbörslichen Handel um 13 % gestiegen, nachdem sie für das letzte Quartal einen Umsatz von 3,9 Milliarden US-Dollar gemeldet und damit die Erwartungen der Wall Street übertroffen haben.

„Zillow hat eine grundsolide finanzielle Grundlage“, sagte CEO Rich Barton in einer Erklärung und fügte hinzu, dass etwa ein Viertel der US-Käufer Zillow beim Einkaufen im vergangenen Jahr verwendet haben.

Rückruf: Die Aktien von Zillow brachen ein, nachdem angekündigt wurde, dass es seine Einheit Zillow Offers schließen würde, die mithilfe von Algorithmen Tausende von Häusern kaufte, die dann renoviert und versucht wurden, sie schnell weiterzuverkaufen, ein Prozess, der als „iBuying“ bekannt ist.

Aber das Unternehmen enthüllte später, dass dieser Ansatz nicht funktionierte, und wies auf „die Unvorhersehbarkeit von Immobilienpreisprognosen“ hin.

Das Scheitern des Unternehmens führte im vergangenen Jahr zu einem Verlust von 528 Millionen US-Dollar, sagte Zillow am Donnerstag.

Dennoch macht das Unternehmen gute Fortschritte beim Verkauf der Häuser, die sich noch in seinem Portfolio befinden, und verkaufte im letzten Quartal etwa 8.350.

„Wir haben erhebliche Fortschritte bei unseren Bemühungen gemacht, unser iBuying-Geschäft zu beenden – Häuser schneller als erwartet zu verkaufen, mit einer besseren Stückökonomie als wir erwartet hatten“, sagte Zillow gegenüber den Aktionären. „Wir sind heute umso mehr davon überzeugt, dass der Weggang von iBuy und die Eliminierung des bilanziellen Risikos des Immobilienmarktes für unser Unternehmen und unsere Aktionäre die richtige Entscheidung war.“

Nie twittern? Versehentliche Nachrichtenstaus Affirm-Aktien

Jetzt kaufen, später bezahlen boomt. Aber das ist nicht der Grund, warum die Leute über Affirm sprechen, einen der Top-Player der Branche.

Die Aktien des Unternehmens stiegen am Donnerstag um bis zu 12 %. Das Unternehmen, das Anfang letzten Jahres an die Börse ging, hat versehentlich einige Ergebnisse seines letzten Quartals auf Twitter geteilt.

Anschließend löschte er die Nachricht und sagte, es sei „aufgrund menschlichen Versagens“ geteilt worden. Hoppla.

Die Wall Street war mit dem Gesamtbild weniger zufrieden, das in den letzten drei Monaten des Jahres 2021 explodierende Verluste zeigte. Affirm sagte, dies sei auf die mit dem Börsengang verbundene Aktienkompensation zurückzuführen.

Investor Insight: Tweets und Einnahmen haben Konsequenzen. Die Aktien beendeten den Tag mit einem Minus von 21 % und am Freitag im vorbörslichen Handel um weitere 10 %.

Während die Aktien des Unternehmens immer noch über ihrem Börsengangspreis von 49 US-Dollar gehandelt werden, hat es eine harte Zeit hinter sich – es verlor mehr als 60 %, nachdem es im November dieses Jahres mit über 176 US-Dollar seinen Höchststand erreicht hatte.

Folgend

Goodyear-Reifen (GT), Newell Marken (NWL) und unter Schutz (AU) die Ergebnisse vor der Öffnung der amerikanischen Märkte veröffentlichen.

Auch heute: Die neueste Verbraucherstimmungsumfrage der University of Michigan kommt um 10 Uhr ET an.

Kommende nächste Woche: Die Berichtssaison geht weiter mit Marriott (DI)Airbnb, Hilton (HLT), Kraft-Heinz (KHC)DoorDash, NVIDIA (NVDA) und Walmart (WMT).

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