Amazon-Aktien stiegen am Freitag um fast 14 %, nachdem das Unternehmen starke Gewinne gemeldet und angekündigt hatte, den Preis für seine Prime-Mitgliedschaft zum ersten Mal seit 2018 zu erhöhen. Alexi Rosenfeld/Getty Images Textgröße Tech-Investoren haben gerade die vielleicht turbulenteste Gewinnsträhne überstanden, die wir je gesehen haben. Tech-Megacaps— Alphabet (Symbol: GOOGL), Amazon.de (AMZN), Apfel (AAPL), Metaplattformen
Amazon-Aktien stiegen am Freitag um fast 14 %, nachdem das Unternehmen starke Gewinne gemeldet und angekündigt hatte, den Preis für seine Prime-Mitgliedschaft zum ersten Mal seit 2018 zu erhöhen.
Alexi Rosenfeld/Getty Images
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Tech-Investoren haben gerade die vielleicht turbulenteste Gewinnsträhne überstanden, die wir je gesehen haben.
Tech-Megacaps—
Alphabet
(Symbol: GOOGL),
Amazon.de
(AMZN),
Apfel
(AAPL),
Metaplattformen
(FB) und
Microsoft
(MSFT) – gehören zu den am meisten geprüften Institutionen der Welt. Investoren, Analysten, Journalisten und Gesetzgeber graben, pushen, testen und studieren Unternehmen bis auf mikroskopische Ebene. Und doch gelang es in diesem Quartal jedem von ihnen zu überraschen. Facebooks Muttergesellschaft Meta Platforms zog den breiteren Markt am Donnerstag nach seinem schwachen Bericht nach unten, nur um zu sehen, wie die Aktien einen Tag später durch ein beeindruckendes Wachstum bei Amazon gerettet wurden.
Nachdem wir nun ein paar Minuten zum Verschnaufen hatten, hier ein paar Gedanken zur verrückten Tech-Woche:
Die Diversifikationsstrategie von Amazon zahlt sich aus: Dies ist das Quartal, in dem Amazon deutlich gezeigt hat, dass es viel mehr als ein E-Tailer ist. Das Cloud-Geschäft von Amazon Web Services boomt – wohl ein wertvolleres (und weitaus weniger zyklisches) Geschäft als der frühere E-Commerce-Bereich des Unternehmens. Es ist kein Zufall, dass Gründer Jeff Bezos Andy Jassy, der AWS aufgebaut und geführt hat, zu seinem Nachfolger als CEO gewählt hat.
Aber das Viertel hat noch mehr zu bieten. Das Anzeigengeschäft von Amazon generierte im vergangenen Zeitraum einen Umsatz von 10 Milliarden US-Dollar, nachdem es sich in etwas mehr als einem Jahr verdoppelt hatte. Es generiert jetzt mehr Werbedollars als Googles YouTube. Die Leute kommen mit Absicht in den Amazon-Shop – egal wonach Sie suchen, Sie werden eine Auswahl an gesponserten Einträgen sehen, d.h. Werbung. Ich habe nach „hefter“ gesucht, nur um das zu beweisen, und die Ergebnisse enthielten über ein Dutzend gesponserte Anzeigen.
Das Drittanbieter-Dienstleistungsgeschäft von Amazon hat inzwischen eine jährliche Laufrate von mehr als 120 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen hat sich dank seiner Lager- und Lieferdienste zu einem Anlaufpunkt für Verkäufer aller Art entwickelt.
Amazon hat eines der effizientesten Logistiknetzwerke der Welt aufgebaut. Nach Schätzungen einiger Analysten wird Amazon in diesem Jahr mehr Pakete mit einem Marktwert von über 200 Milliarden US-Dollar ausliefern.
Vereinigten Paketdienst
(UPS). Selbst nach der Rallye von 14 % am Freitag sind die Amazon-Aktien seit Jahresbeginn immer noch im Minus, nachdem sie 2021 nur minimal zugelegt hatten. Die Aktie sieht aus wie ein Schnäppchen.
Die Bedeutung von Cloud Computing kann gar nicht hoch genug eingeschätzt werden: Eines der größten Themen der letzten zwei Wochen ist, dass sich die Cloud-Geschäfte von Amazon, Microsoft und Alphabet weiter verbessern. Alle drei schnitten besser ab als erwartet. Microsoft meldete im Dezemberquartal ein Wachstum von 46 % für sein Azure-Geschäft und prognostizierte ein noch schnelleres Wachstum im Märzquartal. Der Google Cloud-Umsatz stieg im zweiten Quartal in Folge um 45 %. Und AWS half, die Schwäche im E-Commerce-Kerngeschäft von Amazon auszugleichen, wobei das Umsatzwachstum von 39 % auf 40 % zurückging und sich im vierten Quartal in Folge beschleunigte. Die Cloud-Zweige dieser drei Giganten sind die besten Unternehmens-IT-Unternehmen auf dem Markt.
Erhöhung der Gebote: Amazon hat letzte Woche die monatliche Rate für Amazon Prime für monatliche Zahler um 15 % auf 15,99 $ erhöht; Das Jahresabonnement wird um 17 % auf 139 $ steigen. Das Unternehmen hat den Prime-Abonnementpreis zuletzt im Jahr 2018 angehoben, und die Arbeits- und Lieferkosten steigen, sodass eine Preiserhöhung vernünftig erscheint.
Der Umzug erfolgt nur wenige Wochen später
Netflix
(NFLX) hat eine Preiserhöhung für seine Abonnenten in den Vereinigten Staaten und Kanada eingeführt. Es wird interessant sein, die Reaktion der Verbraucher zu sehen, aber ich vermute, dass die Elastizität hoch ist – die Dienstleistungen sind wertvoll und es gibt keine einfachen Substitutionen.
Die Preiserhöhungen zeigen, wie zuversichtlich Amazon und Netflix in Bezug auf ihre Abonnements sind. Hier eine kleine Perspektive:
New York Times
(NYT), das in den letzten Wochen Vereinbarungen zur Übernahme der Sportnachrichtenseite The Athletic und des beliebten Wortspiels Wordle bekannt gab, hat sich ein Ziel von insgesamt 15 Millionen Abonnenten bis 2027 gesetzt. und Netflix haben jeweils über 200 Millionen Abonnenten.
Klug ausgeben: Alphabet hat letzte Woche einen Aktiensplit im Verhältnis von 20 zu 1 angekündigt, der den Aktienkurs auf etwa 150 US-Dollar senken wird. Aber was sie nicht tun, ist echte Dividenden zu zahlen. Sie sollten. Das Unternehmen verfügt über 140 Milliarden US-Dollar an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten; es erwirtschaftete im letzten Quartal einen freien Cashflow von 18,6 Milliarden US-Dollar.
Meta hat gerade auf die Risiken hingewiesen, die mit der Wahl von Rückkäufen gegenüber Dividenden verbunden sind. Die Muttergesellschaft von Facebook hat allein in den letzten zwei Quartalen Aktien im Wert von 33 Milliarden US-Dollar zurückgekauft. In Anbetracht des Ausverkaufs von Meta letzte Woche wurde dieses Geld im Wesentlichen verbrannt. Wenn das Unternehmen stattdessen eine Sonderdividende angekündigt hätte, hätte es den Aktionären fast 14 US-Dollar pro Aktie zahlen können.
Die Dekonfinierung ist noch nicht vorbei: Die zugrunde liegenden Probleme, die Technologieaktien seit Monaten plagen, sind nach wie vor vorhanden. Die Zinsen werden weiter steigen. Flöhe bleiben selten. Die Inflation ist unangenehm hoch. Die Nachfrage des Marktes nach spekulativen Wertpapieren ist gering. Es gibt einen Grund, warum die Tech-Aktien, die sich in diesem Jahr bisher am besten entwickelt haben, billig sind – altmodische Namen wie
VMware
(VMW), Hewlett Packard Enterprise (HPE), Dell Technologies (DELL) und
IBM
(IBM).
In den letzten zwei Wochen haben wir gelernt, dass der Markt Beständigkeit mehr denn je schätzt. Das hat die Gewinne und Aussichten von Meta letzte Woche so beunruhigend gemacht: Facebook ist nicht mehr das verlässliche Modell, das Investoren erwarten. Aber der Rest von Big Tech macht immer noch den Trick. Apple und Microsoft haben die Erwartungen mit den Produkten, nach denen Kunden suchen, immer wieder übertroffen. Das Gleiche gilt für Google und Amazon. Wieder einmal war Big Tech der Gewinner der Ergebnissaison.
Schreiben Sie an Eric J. Savitz unter [email protected]
