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Ist Meta Platforms Stock ein Sofortkauf?

Ist Meta Platforms Stock ein Sofortkauf?

Social-Media-Gigant Metaplattformen (NASDAQ:FB) hat kürzlich die Gewinne für das vierte Quartal 2021 gemeldet, und die Ergebnisse schockierten die Anleger so sehr, dass sie die Aktie um mehr als 20 % nach unten verkauften. Meta war ein 900-Milliarden-Dollar-Unternehmen, als die Gewinne bekannt wurden; Sie sehen selten, dass Aktien dieser Größe eine so dramatische Bewegung machen. Aber

Social-Media-Gigant Metaplattformen (NASDAQ:FB) hat kürzlich die Gewinne für das vierte Quartal 2021 gemeldet, und die Ergebnisse schockierten die Anleger so sehr, dass sie die Aktie um mehr als 20 % nach unten verkauften. Meta war ein 900-Milliarden-Dollar-Unternehmen, als die Gewinne bekannt wurden; Sie sehen selten, dass Aktien dieser Größe eine so dramatische Bewegung machen.

Aber der Gewinnbericht sendete eine klare Botschaft, dass sich das Geschäft ändert. Ist Veränderung gut? Die Marktreaktion scheint dies nicht nahe zu legen, aber die Dinge könnten nicht so sein, wie sie scheinen. Hier sind drei wichtige Erkenntnisse aus dem Quartal, die Anlegern sagen könnten, ob Meta ein Kauf ist oder nicht.

1. Datenschutzänderungen beeinträchtigen das Anzeigengeschäft

Im Frühling, Apfel hat Änderungen an seiner iOS-Plattform eingeführt, um zu begrenzen, wie digitale Werbetreibende iPhone-Benutzer verfolgen und ansprechen. Wenn Sie ein iPhone haben, haben Sie dies wahrscheinlich schon gesehen; Apps werden Sie bitten, der Verfolgung zuzustimmen. Benutzer können sich dafür entscheiden, nicht verfolgt zu werden, was die Werbeplattform von Meta weniger effektiv macht. Das Unternehmen begann seine Auswirkungen im dritten Quartal 2021 zu spüren, aber das Management zeigte im vierten Quartal das volle Ausmaß seiner Wirkung.

Bildquelle: Getty Images.

Chief Financial Officer David Wehner enthüllte Umsatzprognosen für das erste Quartal 2022, die ein Wachstum von nur 3 % bis 11 % im Jahresvergleich vorsahen, eine möglicherweise überraschend niedrige Richtschnur, wenn man bedenkt, dass die Einnahmen des Unternehmens im Jahresvergleich nur um 20 % gestiegen sind viertes Quartal 2021.

Während das Management die Konkurrenz durch Apps wie TikTok erwähnte, sind Apples iOS-Änderungen ein großer Schuldiger für die schwache Führung. Die Änderungen waren für die erste Hälfte des Jahres 2021 noch nicht in Kraft, was zu schwierigen Vergleichszahlen für die ersten beiden Quartale des Jahres 2022 führte. Wehner schätzte, dass iOS Meta in diesem Jahr etwa 10 Milliarden US-Dollar an Werbeeinnahmen kosten würde.

Meta gibt eine Menge Geld für Forschung und Entwicklung aus, daher wäre ich nicht überrascht, wenn das Unternehmen endlich einen Workaround für die iOS-Herausforderungen findet. Dies hat jedoch erhebliche Auswirkungen auf den kurzfristigen Handel von Meta.

2. Meta verstärkt seine Investitionen in das Metaverse

Dieses Quartal war das erste unter der neuen Berichtsstruktur von Meta, in dem es seine Social-Media-Plattformen und Metaverse-Segmente trennte und zeigte, wie sie jeweils für sich stehen. Das Metaverse-Segment oder „Reality Labs“, das Oculus enthält, verzeichnete erhebliche operative Verluste.

Der Umsatz des Segments Reality Labs erreichte 877 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 22 % gegenüber dem Vorjahr, verlor aber 3,3 Milliarden US-Dollar; Die Division erhält hohe Investitionen und wird voraussichtlich noch einige Zeit nicht rentabel sein. Die Ausgaben sind aufgrund erhöhter F&E-Ausgaben gestiegen, was Mark Zuckerberg deutlich machte, als er die Namensänderung des Unternehmens in Meta ankündigte.

Meta geht absichtlich darüber hinaus, ein Social-Media-Unternehmen zu sein, also bedeutet der Besitz der Aktie, dass du dich in die Metaverse-Pläne des Unternehmens einkaufst. Das Unternehmen erwirtschaftete im vierten Quartal 2021 einen freien Cashflow von 12,5 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 35 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, selbst mit den zusätzlichen Ausgaben. Wie das Diagramm zeigt, gibt Meta viel von diesem Geld für den Rückkauf von Aktien aus, was nur bei einem niedrigeren Preis effizienter wird, da der gleiche Geldbetrag mehr Aktien aus dem Markt nehmen kann, was dazu beiträgt, den Gewinn pro Aktie zu steigern.

FB-Aktienrücknahmetabelle (TTM)

FB-Aktienrückkäufe (TTM) gegeben von Y-Diagramme

3. Hat Facebook seinen Höhepunkt erreicht?

Die Zahl der täglich aktiven Nutzer von Facebook ging im vierten Quartal 2021 zum ersten Mal zurück, wenn auch leicht, und ging von 1,930 Milliarden im Vorquartal auf 1,929 Milliarden zurück. Social-Media-Plattformen sind die Cash-Cow von Meta, daher könnte der Gedanke an einen möglichen Rückgang die Anleger alarmieren. Aber es ist auch wichtig zu bedenken, dass Meta zusammengenommen täglich 2,82 Milliarden aktive Benutzer in seiner Familie von Apps wie Facebook, Instagram und WhatsApp hat und 3,59 Milliarden Menschen die Apps jeden Monat nutzen.

Es gibt 7,9 Milliarden Menschen auf der Welt, da erscheint es nur fair, dass die Netzwerke von Meta so groß geworden sind, dass es irgendwann schwieriger wird, neue Nutzer zu rekrutieren. Die Generierung von mehr Einnahmen pro Nutzer scheint jetzt eine wichtigere Kennzahl zu sein, und der durchschnittliche Umsatz pro Nutzer von Facebook stieg im vierten Quartal 2021 auf 11,57 US-Dollar, was einer Steigerung von 14 % gegenüber dem vierten Quartal 2020 entspricht. Investoren sollten die Nutzerkennzahlen im Auge behalten, um dies im schlimmsten Fall sicherzustellen , Benutzerwachstumsplateaus statt beschleunigter Benutzerabwanderung.

Ist die Aktie ein Kauf?

Meta sieht aus wie ein Unternehmen im Wandel; seine Social-Media-Kanäle liefern nicht die Art von Wachstum, die Investoren erwartet hätten. Dennoch ist Meta so nah dran, ein Social-Media-Monopol zu werden, wie es nur geht, und das Unternehmen erwirtschaftet jedes Quartal mehr freien Cashflow als die meisten Unternehmen als Umsatz in einem Jahr.

Die Aktie wird jetzt zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von nur 17 gehandelt, was für ein Unternehmen mit globaler Reichweite und dem massiven freien Cashflow, den Meta produziert, ein Schnäppchen zu sein scheint. Selbst wenn sich das Umsatzwachstum für einige Jahre verlangsamt, während Meta Reality Labs aufbaut, könnten die Aktienrückkäufe des Unternehmens dazu beitragen, ein solides Gewinnwachstum für die Anleger zu generieren.

Meta ist ein Unternehmen, das sich beweisen muss, wenn es die Richtung zum Metaversum ändert, aber wenn man sich die Geschichte dahinter anschaut, ist es schwer, die Aktie zu diesem Preis nicht zu mögen.

Dieser Artikel stellt die Meinung des Autors dar, der möglicherweise der „offiziellen“ Empfehlungsposition eines High-End-Beratungsdienstes Motley Fool widerspricht. Wir sind heterogen! Das Hinterfragen einer Investitionsthese – auch einer unserer eigenen – hilft uns allen, kritisch über Investitionen nachzudenken und Entscheidungen zu treffen, die uns helfen, klüger, glücklicher und wohlhabender zu werden.

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