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Diese Art der Auswahl von Value-Aktien hat tatsächlich funktioniert – und Berkshire Hathaway wählt die besten aus

Diese Art der Auswahl von Value-Aktien hat tatsächlich funktioniert – und Berkshire Hathaway wählt die besten aus

Die Gewinnüberraschung von Amazon.com ist die Geschichte des Tages und drängt sogar den Stellenbericht in die zweite Abrechnung. Mehr dazu in einer Sekunde. Aber die breitere Marktgeschichte ist unverändert. Die Zinssätze steigen, nicht nur in den Vereinigten Staaten, sondern auf der ganzen Welt, wie die zweite Zinserhöhung der Bank of England in ebenso vielen Entscheidungen

Die Gewinnüberraschung von Amazon.com ist die Geschichte des Tages und drängt sogar den Stellenbericht in die zweite Abrechnung. Mehr dazu in einer Sekunde.

Aber die breitere Marktgeschichte ist unverändert. Die Zinssätze steigen, nicht nur in den Vereinigten Staaten, sondern auf der ganzen Welt, wie die zweite Zinserhöhung der Bank of England in ebenso vielen Entscheidungen und die restriktive Sprache der Präsidentin der Europäischen Zentralbank, Christine Lagarde, am Donnerstag belegen. Es wird ein schwieriges Umfeld für Wachstumsaktien, die in Zeiten des leichten Geldes und der niedrigen Zinsen erfolgreich waren.

„Da Zinserhöhungen auch in diesem Jahr der Haupttreiber der Märkte bleiben, erwarten wir, dass Value im Jahr 2022 weiterhin überdurchschnittlich abschneiden wird, wobei Wachstumsaktien kurz vor und als Reaktion auf Zinserhöhungen eine Underperformance zeigen und danach verlorenes Terrain wieder gut machen“, sagt Joachim Klement, Stratege bei UK-Brokerage Liberum.

Aber wie wählt man am besten Value-Aktien aus? Die Verwendung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses hat in den Vereinigten Staaten in den letzten 20 Jahren und insbesondere im letzten Jahrzehnt nicht funktioniert. Und seit dem Jahr 2000 hat der monatliche Kauf der am höchsten bezahlten Aktien praktisch keine Outperformance gegenüber den am niedrigsten bezahlten Aktien generiert, sagt Klement.

Der Preis im Verhältnis zum Buch tat jedoch nicht annähernd so weh. Value-Aktien, die anhand der Kriterien des Kurs-Buchwert-Verhältnisses ausgewählt wurden, haben sich während der Finanzkrise und erneut während der COVID-19-Krise um weniger als Value-Aktien auf der Grundlage des Kurs-Gewinn-Verhältnisses entwickelt. Und seit den Impfstoffnachrichten im November 2020 haben Niedrigpreis-/Buchaktien eine Outperformance erzielt, insbesondere im Dezember und Januar.

Gesellschaft

Fernschreiber

Jahr 2 Cashflow-Rendite

Übung 2 KGV

Dividendenrendite FY2

Historischer Preis pro Buch

Berkshire Hathaway

BRK.B,
-1,37 %

0,0 %

24.3

0,0 %

0,0

Lincoln National

CNL,
-6,27 %

18,5 %

6.3

2.6

0,6

Citigroup

VS,
-1,48 %

0,0 %

7.8

3,5 %

0,7

Viatris

TRV,
-1,11 %

21,4 %

3.9

3,7 %

0,8

Molson Coors Getränke

WASSERHAHN,
+0,64 %

13,7 %

11.8

3,2 %

0,8

Kraft-Heinz

KHC,
-1,48 %

8,5 %

13.8

4,5 %

0,9

Invesco

IVZ,
+0,04 %

18,9 %

6.7

3,5 %

1

Löws

L,
-0,47 %

0,0 %

n / a

0,0 %

1

Amerikanische internationale Gruppe

AIG,
-1,26 %

21,8 %

10.5

2,5 %

1

Karneval

CLC,
-2,45 %

23,7 %

10.1

0,0 %

1

Daten: Datenfluss

Die billigste S&P 500-Aktie im Vergleich zum historischen Preis (mit Ausnahme derjenigen mit negativen Zahlen) ist keine andere als Berkshire Hathaway BRK.B.
-1,37 %,
das Konglomerat aus Nebraska, geführt vom legendären Investor Warren Buffett. Der Versicherer Lincoln National LNC,
-6,27 %
und der Bankengigant Citigroup C,
-1,48 %
filtern auch gut nach Kurs-Buchwert-Verhältnis, ebenso wie Kraft Heinz KHC,
-1,48 %,
Es überrascht vielleicht nicht, dass Berkshire Hathaway die fünftgrößte Beteiligung ist.

Das Summen

Amazon.com AMZN,
-7,81 %
ist bereit, sich um etwa 12 % zu erholen, nachdem es die Gewinnschätzungen übertroffen und angekündigt hat, dass es die Abonnementkosten seines Prime-Dienstes erhöhen würde.

Amazon „hat wieder einmal gezeigt, warum sie mit großem Abstand das beste Spiel der Stadt sind, und die Konsensprognosen für den Betriebsgewinn übertroffen“, sagte Daniel Kurnos, Analyst bei Benchmark Research, der sagte, der E-Commerce sei enttäuschend, aber nicht der große Mangel, den viele befürchteten. , während sich der Umsatz beim Cloud-Anbieter AWS überraschend beschleunigte und das Unternehmen erstmals Werbeeinnahmen verzeichnete.

Einer Schätzung zufolge soll das Privatvermögen von Gründer Jeff Bezos dadurch um rund 20 Milliarden US-Dollar steigen.

Social-Media-Unternehmen Snap SNAP,
-23,60 %
und Pinterest-Pins,
-10,32 %
sind bereit, sich zu erholen, nachdem die Gewinne die Bedenken hinsichtlich ihrer Aussichten nach rückläufigen Prognosen der Muttergesellschaft Facebook Meta Platforms FB zerstreut haben,
-26,39 %.
Ford Motor Co.F,
-3,59 %,
jedoch hinterherhinkende Gewinnerwartungen.

Die Erwartungen an den Bericht über die Lohn- und Gehaltsabrechnungen außerhalb der Landwirtschaft sind nicht hoch, da Ökonomen mit zusätzlichen 150.000 Arbeitsplätzen rechnen, obwohl eine negative Zahl kein Schock wäre, zumal das Weiße Haus die ganze Woche damit beschäftigt war, den Bericht zu minimieren. Die Arbeitslosenquote wird voraussichtlich bei 3,9 % bleiben.

Die Schritte

Der Nasdaq-100 NQ00,
+0,33 %
Kontrakt sollte nach der Emission von Amazon gewinnen, während der S&P 500 ES00,
-0,20 %
Futures fielen leicht.

Die 10-jährige Treasury-Rendite TMUBMUSD10Y,
1,821 %
betrug 1,80 %.

Beste Ticker

Hier sind die aktivsten Aktienticker auf MarketWatch ab 6:00 Uhr Eastern Time.

Fernschreiber

Sicherheitsname

AMZN,
-7,81 %

Amazon.de

fb,
-26,39 %

Metaplattformen

TSLA,
-1,60 %

Du bist hier

EMG,
-0,81 %

GameStop

CMA,
-3,57 %

AMC-Unterhaltung

BRECHEN,
-23,60 %

Brechen

NIE,
-2,65 %

NIE

AAPL,
-1,67 %

Apfel

AMD,
-2,18 %

Fortschrittliche Mikrosysteme

XELA,
-0,77 %

Exela-Technologien

Zufallsspiele

Inflation ist nicht überall – Es gibt negative Preise zu Supertankern, um Rohöl zu transportieren.

Dieser Papagei hat eine GoPro geklaut und filmte seine Flucht aus der Luft.

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