Eine weitere härtere Woche, nur schlimmer. Die Sicherheitsabsperrungen am Donnerstagmorgen gaben am Nachmittag nach. Der Freitag beschleunigte und setzte dann den Herbst am Donnerstag fort, ohne seine Rolle als Gegenlicht zu erfüllen. (Diagramme am Ende des Artikels zeigen die Aktion.)

Die breiten und steilen Rückgänge signalisierten eine Bewegung in den rückläufigen Bereich, unabhängig von den Berechnungen des Prozentsatzes unter dem Höchststand. Es besteht jedoch Hoffnung, da eine dramatische Bewegung um eine Woche nicht unbedingt einen Trend definiert.

In einer Woche kann eine Konvergenz von Faktoren eintreten, die alles magisch oder schrecklich macht. Aber dann kommt die Atempause – ein Wochenende der stillen Einkehr. Bis zur Eröffnung am Montag werden die Anleger festgestellt haben, ob das Drama der Vorwoche angemessen oder übertrieben war.

Wird „Übertrieben“ diesmal die Schlussfolgerung sein?

Es würde einen schönen Aufstieg geben. Für Aktionäre ein Zeichen dafür, dass dieser Verkauf möglicherweise eine übertriebene Anpassung darstellt. Für Cash-Inhaber ein Zeichen dafür, dass einige dieser gut aussehenden Aktien gute Käufe sein könnten.

Es bleiben jedoch signifikante negative Fundamentaldaten, die immer noch darauf hindeuten, dass der Aktienmarkt mit stürmischeren Wetterbedingungen konfrontiert ist.

Darüber hinaus gibt es in der kommenden Woche drei Events, die das Potenzial haben, die Dinge aufzurütteln. (Konsensprognose der Wirtschaftskalender Econoday 2022):

• Mittwoch (26. Januar um 14 Uhr EST) – Der Offenmarktausschuss der Federal Reserve gibt nach seinen Sitzungen von Dienstag bis Mittwoch (Konsens ist keine Änderung) eine Aktionsankündigung heraus, gefolgt (um 14:30 Uhr) von der Pressekonferenz des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell (kein Konsens – zu diesem Zeitpunkt könnten emotionale Marktkommentare gegeben werden)
• Donnerstag (27. Januar um 8:30 Uhr EST) – Reale annualisierte BIP-Wachstumsrate im 4. Quartal 2021 (inflationsbereinigt) (Konsens liegt bei 5,7 %)
• Freitag (28. Januar um 8:30 Uhr EST) – Monatliche Veränderung (Dezember 2021) des persönlichen Einkommens (Konsens ist um 0,5 % höher) und der persönlichen Konsumausgaben (PCE) (Konsens ist -0,5 % gesunken) sowie der Veränderung des PCE-Preisindex im Jahresvergleich (Konsens ist 5,8 %)

Ein negatives Zeichen: Seltsame Kommentare zu Aktienmarktrückgängen

Letzte Woche gab es eine beunruhigende Kuriosität: lasche Berichterstattung über den Untergang der Woche und insbesondere über die beunruhigende Wende am Donnerstag.

Aus der Printausgabe vom Freitag Das Wall Street Journal, „Aktien machen Gewinne aus verspäteten Verkäufen zunichte.“

Die Aktien fielen am Donnerstag, als ein Ausverkauf am späten Nachmittag eine frühe Rallye zunichte machte, was zeigt, dass die Anleger immer noch besorgt über die Aussichten für eine straffere Geldpolitik und ein langsameres Wachstum sind.

Dieser Rückgang hat mehr als nur die Morgengewinne zunichte gemacht. Der DJIA stieg am Morgen um fast 500 Punkte, fiel dann um 800 Punkte. Schlimmer noch, es durchbrach die oft erwähnte 35.000er-Marke.

Es sind nicht nur die Medien, die die Ernsthaftigkeit der Umkehrung vom Donnerstag nicht erkannt haben. So auch zwei im Artikel erwähnte Investmentprofis (Hervorhebung von mir):

Profi Nr. 1

„Der Ausverkauf am Nachmittag war nicht überraschend“, sagte Sameer Samana, Stratege beim Wells Fargo Investment Institute. An einem Tag wie Donnerstag ist es wahrscheinlich, dass einige Händler beschlossen haben, frühe Gewinne zu verkaufen, um einige ihrer Verluste aus früheren Verkäufen zu reduzieren. „Genau so erreichen die Märkte ihren Tiefpunkt“, sagte er. „Das dauert nur ein paar Tage.‚“

Es ist immer ein Fehler, Aktienmarktbewegungen konkurrierenden Wall-Street-Händlern zuzuschreiben, die plötzlich gemeinsam handeln. Auch zu sagen, dass Markttiefs ähnlich sind und nur ein paar Tage dauern, ist absolut falsch.

Profi Nr. 2

„Ich sehe nicht viel auf dem Markt, was mich wirklich beunruhigt. Da ist niemand, der sagt „run for the hills“, aber es gibt diejenigen, die sagen, dass sie Risiken eingehen und sich in anderen Marktsegmenten neu positionieren werden“, sagte Kara Murphy, Chief Investment Officer von Kestra Holdings.

Es stimmt, dass es keine weit verbreitete öffentliche Beunruhigung gibt. Aber wenn es so wäre, wäre es ein positives entgegengesetztes Zeichen dafür, dass der Boden nahe ist. Außerdem ist es falsch zu sagen, dass „niemand“ vor einem möglichen Massenverkauf warnt. Es gibt immer Investoren und Fachleute, die voraussehen, was wahrscheinlich passieren wird.

Profi Nr. 3

In dem Artikel drückte ein Anlageexperte eine treffende Meinung zu diesem Markt aus:

„‘Jedes Mal, wenn wir sehen, dass die Aktien fallen, wie sie es in diesem Jahr getan haben, das ist uns bewusst Das Kollapsrisiko nimmt zu, statt abzunehmen„sagte Nicholas Colas, der Gründer des Analyseunternehmens DataTrek Research.“

Kommt es zu einem Kollaps? Es ist ungewiss, aber es besteht eine ziemlich hohe Wahrscheinlichkeit, dass es passiert, was Vorsicht (und Barreserven) zu einer klugen Strategie macht.

Fazit – Nächste Woche könnte eines von drei Szenarien entstehen:

1. Eine Art Umkehrung, Hoffnung anbietend, dass der Verkauf endet
2. seitliche Bewegung, wahrscheinlich volatil, was den negativen und unsicheren Blick auf die vergangene Woche aufrechterhält
3. Eine weitere Woche des Niedergangs, was zu erhöhter Sorge und Zweifel führt (hier wird „Schmelzen“ wahrscheinlicher)

Was auch immer passiert, das Halten von Barreserven ermöglicht es einem Anleger, besser zu sehen und zu verstehen, was passiert, sowie die Ressourcen, die erforderlich sind, um sich bietende Gelegenheiten zu nutzen.

Vier Aktiencharts, die bemerkenswerte Rückgänge in der vergangenen Woche zeigen – DJIA, S&P 500, Nasdaq Composite und Nasdaq 100