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Aktienmarkt heute: Der Dow Jones fällt, da die Fed bestätigt, dass Zinserhöhungen unmittelbar bevorstehen

Aktienmarkt heute: Der Dow Jones fällt, da die Fed bestätigt, dass Zinserhöhungen unmittelbar bevorstehen

Aktienmarktgewinne verwandelten sich am Mittwoch in Verluste, nachdem die US-Notenbank die Zinssätze vorerst unverändert gelassen hatte, aber besagte Zinserhöhungen bevorstanden. In den Nachmittagsdiskussionen, die Dow Jones Industriedurchschnitt fiel 344 Punkte oder 1%, während S&P500 rutschte 1%, und die Nasdaq-Verbindung um 0,9 % gesunken. Der Nasdaq stieg um 3 %, während der S&P 500 unmittelbar nach

Aktienmarktgewinne verwandelten sich am Mittwoch in Verluste, nachdem die US-Notenbank die Zinssätze vorerst unverändert gelassen hatte, aber besagte Zinserhöhungen bevorstanden.

In den Nachmittagsdiskussionen, die


Dow Jones Industriedurchschnitt

fiel 344 Punkte oder 1%, während


S&P500

rutschte 1%, und die


Nasdaq-Verbindung

um 0,9 % gesunken. Der Nasdaq stieg um 3 %, während der S&P 500 unmittelbar nach der Ankündigung um etwa 2 % stieg.

Die Fed wird die Zinsen heute möglicherweise nicht erhöhen, aber die hohe Inflation wird bald zu Zinserhöhungen führen. „Es wird bald angebracht sein, das Zielband für den Federal Funds Rate anzuheben“, heißt es in der Erklärung der Fed. Bis März rechnet die Fed damit, ihr Anleihenkaufprogramm beendet zu haben. Auf der Pressekonferenz äußerte sich Powell nicht genau, wann die Fed damit beginnen würde, die Größe ihrer Bilanz zu verkleinern, obwohl sie sagte, sie beabsichtige dies zu tun, nachdem sie begonnen habe, die Zinsen zu erhöhen.

Andrew Brenner von NatAlliance Securities machte jedoch Vorsitzenden Jerome Powell für den Tonfall verantwortlich. „Powell scheint im Presser viel hawkischer zu sein“, schrieb er. „Staatsanleihen wurden getroffen … und die Aktien kehrten zu den Kursgewinnen zurück.“

Wie Powell sagte, stieg die 10-jährige Treasury-Rendite, die sich in die entgegengesetzte Richtung des Preises bewegt, um 1,84 %, ein Niveau, das sie seit letzter Woche nicht mehr gesehen hatte.

Zugegeben, nichts davon war neu an der Börse.

Der Zinsmarkt hatte bereits darüber nachgedacht, dass die Fed den Leitzins in diesem Jahr ab März viermal anheben würde, ein Schritt, der das Wirtschaftswachstum bremsen könnte. Es wird auch erwartet, dass die Zentralbank bald damit beginnt, die Größe ihrer Bilanz zu reduzieren. Das bedeutet, dass weniger Geld in den Anleihenmarkt gepumpt wird, die Anleihenkurse sinken und die Anleiherenditen steigen. Höhere langfristige Anleiherenditen machen zukünftige Erträge weniger wertvoll und treiben die Aktienmarktbewertungen nach unten.

Dennoch sind die Gewinne verblasst, und das mag teilweise daran liegen, dass es immer noch eine gewisse Unsicherheit im Zusammenhang mit der Fed gibt, die mit der Veröffentlichung der Fed nicht verschwunden ist. Einfach ausgedrückt, die Inflation ist in die Höhe geschossen und die Fed muss die Zinsen möglicherweise so schnell anheben, dass der Aktienmarkt stark fallen wird.

„Eines der größten Risiken für dieses Jahr ist ein geldpolitischer Fehler der Fed“, sagte Todd Thompson, Portfoliomanager bei Reams Asset Management. „Sie sind so spät dran [rate increases].“

Bis zur Veröffentlichung der Fed am Mittwoch befanden sich die Anleger im Dip-Buying-Modus.

Der S&P 500 war während des Intraday-Handels am Montag und Dienstag kurzzeitig in den Korrekturbereich eingetreten, definiert als ein Rückgang von 10 % oder mehr von einem Allzeithoch. Der Nasdaq handelt bereits im Korrekturbereich.

Die Indizes notieren am Montag noch immer über ihren Tiefstständen. Zu dieser Zeit holten professionelle Trader heruntergekommene Aktien schnell wieder ein und platzierten laut JPMorgan mehrere Milliarden Dollar mehr Kaufaufträge als Verkaufsaufträge.

Die allgemeine Markterholung seit Montag erinnert auch an vergangene Ereignisse, als sie einen rückläufigen Ausblick widerspiegelte, bevor sie wieder zinsbullisch wurde. Letzte Woche fiel der S&P 500 um mehr als 5 %, während die


Cboe-Volatilitätsindex

(VIX) auf 50 % erhöht. In den sechs Mal seit 1990 hat der S&P 500 laut Instinet jedes Mal für die folgende Woche einen Zuwachs von durchschnittlich 2,5 % verzeichnet.

Obwohl der Aktienmarkt früher am Tag in guter Stimmung zu sein schien, zeigte er nie wirklich, dass er nach seinem größten Rückgang über dem Berg war. Der S&P 500 stieg nur leicht über seinen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt von rund 4.430, bevor er fiel. Dieser Rückgang deutet darauf hin, dass Anleger – die Fed-bezogene Risiken am Horizont sehen – immer noch nicht bereit sind, Aktien zu Preisen zu kaufen, die ihren langfristigen Trends entsprechen.

Das ist nicht überraschend, sagt Keith Lerner, Co-Chief Investment Officer bei Truist. Nach vielen Rückkäufen macht der Aktienmarkt oft eine Pause oder hört für kurze Zeit auf, große Gewinne zu machen, sagte er.

Da die Saison der Unternehmensgewinne in vollem Gange ist – mehr als 100 Komponenten des S&P 500-Berichts in dieser Woche – werden die Unternehmensergebnisse weiterhin im Rampenlicht stehen. Der Markt überprüft bereits heute Morgen zahlreiche Gewinnberichte, während


Intel

(Symbol: INTC) und


Du bist hier

(TSLA) wird nach Börsenschluss berichten.

Übersee, London


FTSE100

stieg um 1,7 %, während in Asien die von Tokio


Nicki 225

endete 0,4 % niedriger.

Im Rohstoffbereich stiegen die Rohölpreise weiter auf den höchsten Stand seit acht Jahren. Die Futures für West Texas Intermediate stiegen zum ersten Mal seit 2014 über 86 $ pro Barrel.

Hier sind am Mittwoch fünf Aktien in Bewegung:


Modern

(ARNM) stieg um 0,5 %. Die Aktien des Impfstoffherstellers wurden bei der Deutschen Bank von Verkaufen auf Halten heraufgestuft, wobei Analysten feststellten, dass die Aktie nach den jüngsten Rückgängen angemessener bewertet war.


Microsoft

(MSFT) stieg um 2,1 %. Die Aktien des Softwareriesen fielen am späten Mittwoch trotz besser als erwarteter Gewinne zunächst, kehrten jedoch den Kurs um, nachdem das Unternehmen einen starken Ausblick für das Märzquartal gegeben hatte.


Boeing

(BA) fiel um 5,8 %, nachdem das Unternehmen einen Verlust von 7,69 US-Dollar pro Aktie bekannt gab, schlimmer als der erwartete Verlust von 42 Cent pro Aktie, bei einem Umsatz von 14,8 Milliarden US-Dollar, der unter den Erwartungen von 16,6 Milliarden US-Dollar lag. Dem Unternehmen entstanden im Zusammenhang mit seinem 787 Dreamliner Vorsteuerbelastungen in Höhe von 3,5 Milliarden US-Dollar.


AT&T

(T) fiel um 9,1 %, nachdem das Unternehmen einen Gewinn von 78 Cent pro Aktie meldete und damit die Schätzungen von 76 Cent pro Aktie bei einem Umsatz von 41 Milliarden US-Dollar übertraf, was über den Erwartungen von 40,3 Milliarden US-Dollar lag.


Corning

(GLW) stieg um 11 %, nachdem das Unternehmen einen Gewinn von 54 Cent pro Aktie gemeldet hatte und damit die Schätzungen von 52 Cent pro Aktie bei einem Umsatz von 3,7 Milliarden US-Dollar übertraf, was über den Erwartungen von 3,6 Milliarden US-Dollar lag.

Schreiben Sie an Jacob Sonenshine unter [email protected] und Jack Denton unter [email protected]

B.Weiss
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