Halbleiterfertigung in Taiwan (NYSE:TSM), im Volksmund bekannt als TSMC, veröffentlichte am 13. Januar seine Ergebnisse für das vierte Quartal, und die Aktien des Chipgiganten stiegen nach dem Bericht, als klar wurde, dass die Nachfrage nach Chips im Jahr 2022 und darüber hinaus stark bleiben wird.

Einer der Höhepunkte des TSMC-Berichts war die starke Erhöhung des Investitionsbudgets des Unternehmens für 2022. Das Unternehmen legte für dieses Jahr ein Investitionsbudget von 40 bis 44 Milliarden US-Dollar vor, was auf einen Anstieg von etwa 40 % gegenüber den Investitionen von 2021 in Höhe von 30 US-Dollar hinweist Milliarde. Dieser erwartete Anstieg ist angesichts der weltweiten Verknappung von Halbleitern, die mehrere Branchen lahmgelegt hat, nicht überraschend.

TSMC erwartet in den kommenden Jahren ein jährliches Umsatzwachstum von 15 % bis 20 %, doppelt so viel wie zuvor angenommen. Um dies zu erreichen, muss es mehr Chips herstellen, um die boomende Nachfrage zu befriedigen, und es muss in Ausrüstung investieren, um die Produktion hochfahren zu können. Der große Sprung in den geplanten Ausgaben des Unternehmens, um diesen Bedarf zu decken, verheißt Gutes Angewandte Materialien (NASDAQ: AMAT) und ASML-Unternehmen (NASDAQ:ASML), die beide Halbleiterfertigungsanlagen an TSMC liefern.

Angewandte Materialien

Applied Materials entwickelt, fertigt und vertreibt nach Angaben des Unternehmens „eine breite Palette von Produktionsanlagen zur Herstellung von Halbleiterchips“, und TSMC ist einer seiner größten Kunden und erwirtschaftet 15 % des Umsatzes des Unternehmens Jahr, das am 31. Oktober endete. Damit ist der taiwanesische Chipgigant nach Samsung, das im vergangenen Geschäftsjahr 20 % des Umsatzes von Applied Materials ausmachte, seine zweitgrößte Einnahmequelle.

Es ist also nicht schwer zu verstehen, warum der aggressive Investitionsplan von TSMC eine gute Nachricht für Applied Materials ist. Immerhin hat der massive Anstieg der Investitionen von TSMC im vergangenen Jahr Applied Materials einen großen Schub gegeben. Der Umsatz des Unternehmens im Geschäftsjahr 2021 stieg um 34 % auf einen Rekordwert von 23 Milliarden US-Dollar, was auf einen beträchtlichen Anstieg seines Auftragsbestands bei Halbleitern zurückzuführen ist.

Applied Materials weist darauf hin, dass sein Auftragsbestand aus „Aufträgen besteht, für die schriftliche Genehmigungen akzeptiert wurden oder für die eine Lieferung erfolgt ist, aber keine Einnahmen erfasst wurden“, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen auf dem richtigen Weg ist, ein weiteres starkes Jahr zu verzeichnen diese Befehle. Die Investitionspläne von TSMC für 2022 bedeuten, dass Applied Materials auch in diesem Jahr wieder ein starkes Auftragswachstum verzeichnen könnte.

All dies trägt dazu bei, Applied Materials zu einer der Top-Halbleiteraktien zu machen, die es derzeit zu kaufen gibt, insbesondere angesichts des Gewinnmultiplikators von 24 und des zukünftigen Gewinns von 18,7, was es billiger macht als die S&P500, die ein Gewinnmultiplikator von 28,8 aufweist. Analysten erwarten, dass der Umsatz von Applied Materials im Geschäftsjahr 2022 um 15 % wachsen wird, zusammen mit einem Anstieg des Gewinns pro Aktie um 20 %, aber es wird nicht überraschen, dass das Geschäft dank TSMC schneller wächst.

ASML-Unternehmen

Einer der Gründe, warum TSMC im vierten Quartal ein Umsatzwachstum von 24 % gegenüber dem Vorjahr verzeichnete, ist die starke Nachfrage nach Prozessoren, die auf dem 5-Nanometer (nm)-Fertigungsprozess basieren. TSMC sagte, dass 5-nm-Chips 23 % seiner Waferlieferungen im vierten Quartal ausmachten, während 7-nm-Chips 27 % der Waferverkäufe ausmachten.

TSMC sagte, dass fortschrittliche Prozessorknoten im Quartal mehr als die Hälfte seines Gesamtumsatzes generierten. Darüber hinaus versucht TSMC Berichten zufolge, Geld in fortschrittlichere Prozessknoten zu pumpen, die die Chipgröße weiter reduzieren werden. Tom’s Hardware berichtet, dass das Unternehmen 70 % bis 80 % seiner geplanten Investitionen für 2022 für Fabriken ausgeben könnte, die 2-nm-, 3-nm-, 5-nm- und 7-nm-Chips bauen könnten.

Die Veröffentlichung fügte hinzu, dass TSMC, da es im vergangenen Jahr viel Geld für den Bau von Fabriken ausgegeben hat, die in der Lage sind, 5-nm-Chips herzustellen, wahrscheinlich mehr Geld in Fabriken investieren wird, die in der Lage sind, Chips basierend auf 2-nm- und 3-nm-Prozessen im Jahr 2022 herzustellen Chips unter 7 nm können nur durch ein Verfahren namens Extrem-Ultraviolett-Lithographie (EUV) hergestellt werden, und der niederländische Riese ist das einzige Unternehmen, das diese Maschinen herstellt.

ASML kontrolliert schätzungsweise über 90 % des Halbleiter-Lithographiemarktes, während sein Anteil am EUV-Lithographiemarkt fast 100 % beträgt. Dies versetzt ASML in eine hervorragende Position, um von den erhöhten Investitionen von TSMC in diesem Jahr zu profitieren, und sollte dem Unternehmen helfen, sein beeindruckendes Wachstum im Jahr 2022 fortzusetzen.

ASML erwartet, dass sein Umsatz im Jahr 2022 um 20 % wachsen wird. Das ist zwar langsamer als das Wachstum von 33 % im Jahr 2021, aber das Unternehmen könnte seine Prognose im Laufe des Jahres dank des enormen Auftragsbestands, auf dem es sitzt, anheben. Die Nettobuchungen von ASML stiegen Ende 2021 auf 26,2 Milliarden Euro, mehr als das Doppelte der Nettobuchungen von 11,2 Milliarden Euro vor einem Jahr. Ein solch massives Wachstum im Auftragsbuch von ASML ist nicht überraschend, da es Berichten zufolge 31 % seiner Einnahmen aus dem Verkauf seiner Maschinen an TSMC erzielt.

ASML scheint daher für die Aufwärtsbewegung im Jahr 2022 gebaut zu sein. ASML ist eine Wachstumsaktie, die Anleger möglicherweise langfristig halten möchten. Das Unternehmen erwartet bis 2025 einen Jahresumsatz von 24 bis 30 Milliarden Euro, ein deutlicher Anstieg gegenüber seinen früheren Erwartungen von 15 bis 24 Milliarden Euro, was darauf hindeutet, dass der Halbleiterausgabenboom ein langfristiger Katalysator für sein wird ASML.